夏普比率计算公式(夏普比率的应用)

以下两只基金，如果是你，你会选择哪一只呢？

为什么呢？

今天我们来聊一聊：夏普比率！

为什么这么多基民都喜欢研究这个指标呢？

到底是怎么衡量风险和收益的呢？

本文摘要

夏普比率是什么？

该怎么用？

在哪里可以找到？

夏普比率高就一定好吗？

夏普比率在什么时候用好呢？

01

夏普比率是什么？

老规矩，先来看看官方定义：

夏普比率：

表示基金承受每单位风险所能获得多少的超额收益。是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

注意了！

夏普比率可以帮助投资者在固定风险下追求较大回报；或者在固定的预期回报下追求较低的风险。

那夏普比率是怎么做到同时衡量收益和风险的呢？

我们先来看看它的计算方法~

（夏普比率计算公式）

简单来说，记住这两点：

① 夏普比率代表收益率和风险的比值，就是每承受一单位总风险，会产生多少的超额收益。

② 我们常说的风险，并不是指要承担多么大的亏损或回撤，而是需要承担多大的波动。（基金的波动率一般可以用标准差来表示）

（波动率&风险的关系）

看到这，我们就知道文章开头的基金A和基金B应该怎么选了吧！

A、B两只产品的收益率同为20%，可明显A的波动率小于B，那么两只产品收益率和风险的比值显而易见时A＞B。

所以从这个比值来看，A产品可能是更好的选择。

那夏普比率计算出来的数值到底代表了什么呢？

再举个例子：

这个“2”代表的就是：

风险每增长1%，换来的是2%的超额收益。

所以，总结来说：

小九提示：

夏普比率越大，证明每一单位的风险所带来的收益越多，也就是所对应的产品相对越值得买。

02

该怎么用呢？

再举个例子：下面A和B两只基金，我们该选哪一只呢？

（举个例子）

小九带你来分析：

基金A看上去年化回报更高，但实际上相比B基金，因为夏普比率较小，说明同时也承担了更多的风险。

如果买B基金加一倍杠杆，那么B基金的回报从5%变成了10%，而夏普比率仍为1，说明同样的回报，其风险是远小于A基金的。

所以，基金B，在同样的风险下，获得超额收益的概率更高。

但由于夏普比率是没有基准点的，数值的大小本身没有绝对意义，只能与其他基金产品比较才更有价值。

03

在哪里可以找到呢？

打开国信金太阳APP，选择一只基金。

具体路径小九给你放在下面啦~

点击蓝色区域

点击【产品业绩】

下滑找到【风险评估】

在风险评估这里就可以看到我们提到的【夏普比率】啦~

小伙伴们要注意哦，夏普比率有不同的计算范围：6个月、1年、3年、五年…

在作比较的时候要看清楚哦，一定要选择相同时间范围的再进行比较哦~

04

所以夏普比率一定是越高越好吗？

当然不是啦~

其实夏普比率的大小本身没有意义，只有在与其他同类产品的比较中才有价值。

比如两个股票型基金都是年化收益20%，抛掉其他的影响因素来说，则是夏普比率值越大的越好。

小九今日总结三点：

① 一定要在同类型基金中作比较，比如不能拿股票型基金和纯债基金对比。

② 夏普比率衡量的是历史表现，不能用来预测未来。

③ 夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。

05

那夏普比例什么时候用比较合适呢？

回顾一下之前的文章（忘记的戳这里），我们可以先看：

① 基金过往业绩

②基金经理选股和择时能力等

找到几只质地优异的产品，在纠结不定的时候，再选择夏普比率相对较高的那只基金。

END

小测验又来啦~ （点击答题）

01

夏普比率衡量的是收益和风险的比值，因此一定越高越好。

A.正确

B.错误

02

股票型基金A的夏普比率是0.5，货币型基金B的夏普比率是1.2，说明B比A好。

A.正确

B.错误

小伙伴们有没有使用过这个指标来挑选基金的经历呀，快来评论区里分享一下你们的故事吧~

还有什么想了解的指标也可以留言给小九哦，我们共同探讨，共同进步！

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