逼空行情(逼空行情)

【行情回顾】

今日三大指数均线附近窄幅震荡，两市成交额1.04万亿，较上日减少6.61%。

板块上看，光伏仍维持活跃，雅博股份、江河集团、鹿山新材、拓日新能、意华股份等10只个股涨停；医药方向资金回流疫情线做超跌反抽，雅本化学涨超13%，安旭生物、陇神戎发涨超10%，精华制药、新华制药、中国医药、盘龙药业等涨停；地产方向，中交地产、合肥城建、新华联10cm涨停，渝开发、信达地产、深赛格、顺发恒业、栖霞建设等跟涨；酿酒方向，大豪科技10cm涨停，广誉远、酒鬼酒、金种子酒、今世缘、山西汾酒等均有表现；交运方向，广州港、招商南油、锦江在线、东方创业、圆通速递、晶雪节能、中远海能等涨幅居前；汽车、物联网、新能源车、电池制造业等板块跌幅居前。

北向资金截止收盘流入79.17亿，沪股通流入58.15亿，深股通流入21.02亿。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

【趋势观察】

今天指数的逼空是不够彻底的，但是量能还是站在万亿上方，目前资金在赛道绕了一圈以后开始漂移，除了光伏还算比较强势，其他的强度都在减弱，后续需要留意一下赛道方向整体如果调整，是否白酒或者医药有大资金接力，如果有，指数勉强还是可以就这样窄幅走上去，否则压力仍然会存在。

另外，农业这边是一个反指数的指标：

阶段是有一点调整，但调得不深，我们上周说了农发种业这个位置很可能会下来，因为农业这边板块整体出现了压力：

如果说，有人提前看了我们的文章，这波大跌是可以避开的：

其实农业的行情并没有结束，今年是疫情+地缘政治危机叠加的一年，农业行情还会反复，对标的是2020年能穿越到2021年的行情，因此农业的标的，我们可以适当等待回调以后去看。

后续还会去反复地炒，尤其是低位的一些化肥、农药等方向，是有机构资金的身影的，我们不妨再等等，今年还有一半，还会有机会。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

石油趋势机会：

石油这边已经进入了标准的超跌+趋势行情，之所以这样还是和原油期货有所联动，但板块资金介入并没有完全依照期货的走势，只是节奏上同频，板块中枢没有严格意义上的上移，因为4月25日市场的流动性反馈很差，导致了极端的杀跌。

目前看，这个板块修复的程度还不够，板块效应还没起来，因此有一定的试错机会，逢回调可以考虑防守。

且期货价格走势也是非常标准的多头趋势，在下一轮的大分化到来之前，板块仍有机会。

叠加逻辑去看：

1.原油价格和库存呈较为显著的反向相关性。今年以来美国原油库存在补库阶段持续去库存且屡创新低是油价持续上涨的核心驱动而非俄乌冲突。

俄乌冲突后俄罗斯原油出口量出现增加，而并非如同市场预期出现下滑。

2.今年以来虽然全球原油供应端增长显著，合计有超过 300 万桶/日增量：包括美国页岩油持续增产并且历史性大幅释放战略储备，OPEC+（含俄罗斯）原油供应均显著增加，而中国受到疫情影响需求出现下滑。

根据机构测算影响需求量级上接近百万桶/日，都没能抵挡以欧美为主的海外主要经济体出行需求远超预期带来的供求严重紧张的影响，导致成品油涨幅远超预期，成品油裂解价差屡创新高，进而持续拉动原油价格中枢上移。

3.机构测算，今年6-9 月欧美出行旺季需求相较于1- 4月淡季期间或有显著提升，叠加中国6月份开始疫后需求回升，全球6-9月原油需求相较于1-4月或增加约420万桶/日，约为全球消费量 4.26%，远超当前全球战略原油储备释放速度，警惕油品价格飙涨风险！

总的来说，最大的增量需求来自于疫后复苏，最大的阻力并非俄乌冲突，反而是美国原油去库存，这也就解释了为什么一季度巴菲特要加仓原油了。

2022 年 3 月以来，美国市场成品油价差持续扩大，汽油裂解价差接近历史高点，柴油和航空煤油价差则已创下新高。成品油价格上涨一方面由原油价格上涨推动，另一方面裂解价差的快速扩大说明成品油自身的供应紧张也是推动价格上涨的重要因素。

石油上一波带动板块情绪的标的是准油股份，这一波虽然不算强，但还是在表现，也许能走趋势：

最近也是和中国海油做联动，中国海油趋势还是比较坚挺的，上市那几天密密麻麻的龙虎榜，机构锁仓后，横盘了一段时间也创出了新高：

不仅如此，中国石化和中国石油还是多头趋势，这比最近的基建要靠谱一点，中军能支撑住：

还有个底部起来的，新潮能源，低价+油田：

这一波也不算弱的，4月29日实现了2连板以后，并没有回到原点，反而开始走趋势，因此这一波，确定性还是可以的，节奏和中国海油高度相关，海油今天冲高遇阻纯粹是因为这个市场轮动不算很彻底，各个板块都动一下，但就是不加强，我们盘中有提到：

所以接下来预计，今天轮动到的板块都会有调整的预期，因为轮动到了却不加强，资金试错需要成本，那么节奏上就会需要向下找一个支撑，接下来逢低，原油方向回调的话，还是可以看的。

然后有个叠加基本面的，错杀股，杰瑞股份：

根据公司微信公众号，6月1日杰瑞与北美知名油服公司签署涡轮压裂整套车组大单，合同金额超2亿元人民币。产品再次获得美国高端市场的认可。这个就是机构方向的底部启动的趋势行情个股，后续因为油价的上行，会导致北美的油服设备也即将进入放量更换的阶段。

因此后续它会有一定的预期差，可能还会有新的订单出来，就是业绩可能会不错。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）

【后市策略】

后市讲究一个防御策略，指数这个位置一度尝试逼空，万一成功了，就会面临踏空，但如果直接上头追高，且逼空失败，我们就会面临套牢的风险。

所以现在做防御，是比较稳妥的，一个是白酒，白酒这边趋势相对稳健，即便逼空结果验证失败，影响也不大，因为白酒历来业绩能贯穿全年，且板块处于底部，还有一个就是石油板块，石油这边逢低去看，也是不错的，因为期货是多头的，且景气周期就在后疫情时代，它波段趋势就是向上，所以可以容错。

（观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担）