voo股票(股票Vol)

作者 | John Vincent

编译 | 美股研究社

在2022年第四季度，伯克希尔哈撒韦(NYSE:BRK)的13F股票投资组合价值增加了2960亿美元至2990亿美元。排名前五的股票占投资组合的76%:苹果(NASDAQ:AAPL)、美国银行(NYSE:BAC)、雪佛龙(NYSE:CVX)、可口可乐(NYSE:KO)和美国运通(NYSE:AXP)。有47个个股头寸，其中许多头寸与投资组合的整体规模相比非常小。

注1:伯克希尔哈撒韦公司还持有约1.3亿股比亚迪公司(OTCPK:BYDDY)的股票，每股成本为约8港元。目前，该公司在香港的股价约为239港元。截至2022年第三季度，伯克希尔的持股比例为2.25亿股。

注2:2020年8月披露，伯克希尔已经在伊藤忠、丸红、三菱、三井和住友这五家日本贸易公司中建立了约5%的头寸，这个季度的持股比例增加到6.5%左右。关于这些头寸，2021年AR有以下内容-伊藤忠株式会社(OTCPK:ITOCF) 5.6%的所有权股权，成本基础为23.52美元，三菱株式会社(OTCPK:MSBHF) 5.5%的所有权股权，成本基础为25.72美元，三井株式会社(OTCPK:MITSF) 5.7%的所有权股权，成本基础为17.29美元。ITOCF、MSBHF和MITSF目前分别为31.44美元、34.94美元和29.91美元。

注3:自2015年11月以来，沃伦·巴菲特在他的个人投资组合中以36.50美元的成本为基础拥有Seritage Growth Properties (SRG)约8%的股份。目前的交易价格为12.22美元。SRG是从西尔斯剥离出来的房地产投资信托基金，于2015年7月开始交易。

新股份:

没有。

股权处置:

没有。

股权增加:

苹果：苹果目前是13F投资组合中持股最多的公司，持股比例约为39%。它建于 2016 年第一季度至 2018 年第一季度之间，每股成本约为35美元。从那以后，活动一直很少。该股目前的价格约为153美元。这个季度略有增长。

注意:伯克希尔拥有该公司5.8%的股权。

派拉蒙全球(NASDAQ:PARA): 派拉蒙全球是在2022年第一季度以27.85美元至38.48美元的价格购买的投资组合头寸的0.53%。下个季度，股价在24.25美元到38美元之间，股份增长了14%。上个季度也出现了类似的上涨，价格在19美元至27美元之间。该股目前的交易价格接近其收购价格区间的低端，为22.45美元。本季度的股份增加了3%。

路易斯安那太平洋(NYSE:LPX):上个季度，0.10%的路易斯安那太平洋价格在48.40 – 65美元之间，现在是66.65美元。本季度股价在51美元至66美元之间上涨了22%。

注:伯克希尔拥有该公司约9.8%的股权。

减少股份:

雪佛龙公司(NYSE:CVX): 雪佛龙是 2020 年第三季度以约 72 美元至约 91 美元的价格购买的投资组合头寸中的一个。2021年第一季度，以约85美元至112美元的价格出售了约50%的股份，而在2021年第三季度，以94美元至106美元的价格出售了约25%的股份。接下来的一个季度，价格又上涨了三分之一，在102美元到119美元之间。2022年第一季度，股票价格在119美元至171美元之间，涨幅高达315%。该股目前的价格约为172美元。上两个季度有小幅增长，本季度略有下降。

注:伯克希尔拥有该公司约8.7%的股权。

注2:伯克希尔可能在2020年第三季度13F文件中利用“第13(f)条保密处理请求”来避免披露这些股份。后来提交的一份修正案披露了这一行为。

动视暴雪(NASDAQ:ATVI): 动视暴雪在2021年第四季度建立的投资组合头寸中占1.35%，价格在~ 57美元至~ 81美元之间。下个季度，股票价格在63美元到82美元之间上涨了340%。2022年第二季度也进一步增长了约6%。目前股价约为77美元。过去两个季度下降了25%。

注:微软(NASDAQ:MSFT)去年4月宣布，将以每股95美元的全现金收购动视暴雪。去年12月，联邦贸易委员会提起诉讼，要求阻止合并。

克罗格公司(NYSE:KR): 克罗格持有2019年第四季度建立的投资组合头寸的0.75%，价格在24美元至29美元之间。截至2021年第三季度的五个季度，股票价格在30美元至40美元之间上涨了约225%。该股目前的价格为43.63美元。在过去的三个季度中，有大约20%的产品售价在44美元到52美元之间。本季度有小幅的进一步削减。

注:伯克希尔在克罗格的持股比例约为7%。

纽约银行梅隆公司(NYSE:BK): 纽约梅隆银行持有13F投资组合0.38%的股份。大部分原始头寸是在2012年第二季度以19.50美元至25美元的价格买入的。最近的活动如下:2017年，价格在43.50美元至55美元之间上涨了约180%，而2018年，价格在44.50美元至58.50美元之间上涨了三分之一。上个季度有大约14%的产品售价在39美元至45美元之间。随后，这个季度的价格下降了60%，在37美元到46美元之间。该股目前的价格为51.71美元。伯克希尔对BK的成本基础约为每股46美元。

McKesson(NYSE:MCK)和Ally Financial(NYSE:ALLY): McKesson占过去两个季度建立的投资组合头寸的0.36%，价格在245美元至336美元之间。本季度裁员约11%。目前股价约为366美元。ALLY持有的0.24%的股份在2022年第二季度上涨了235%，价格在32美元到53美元之间。目前股价约为32.61美元。本季度略有削减。

注:伯克希尔持有Ally Financial约9.8%的股权。

台积电(NYSE:TSM): 台积电目前占投资组合的0.21%。上个季度，该公司以约69美元至约92美元的价格购买了相当大一部分股份。本季度，该头寸以60美元至83美元之间的价格下跌了85%。目前股价约为98美元。

美国合众银行(NYSE:USB):自2006年以来，美国合众银行股份一直在投资组合中。最初的头寸在2007-2009年期间增加了两倍。随后，该指数一直保持相对稳定，直到2013年第二季度，约1700万股股票以32美元至36美元的价格被买入。2018年上半年，价格在49美元至58美元之间上涨了约16%，2018年第三季度价格在50美元至55美元之间上涨了约25%。上个季度，价格在40美元到49美元之间下降了35%。这个季度又有90%的产品售价在39美元到46美元之间。目前股价为49.13美元。伯克希尔的成本基础约为38美元。

保持稳定:

美国银行(NYSE:BAC):伯克希尔通过行使美国银行认股权证建立了这一庞大的投资组合头寸。认股权证的执行价为7.14美元，而当前价格为35.62美元。行权成本为50亿美元，其中50亿美元是他们持有的6%的优先股。2018年第三季度，该公司以27.75美元至31.80美元的价格增持了约30%的股份。从那以后，这种活动就很少了。

注:伯克希尔的总体成本基础约为14美元，持股比例约为13%。

美国运通(NYSE:AXP)和可口可乐(NYSE:KO):这两家大公司在过去10年一直保持稳定。巴菲特曾表示，这些头寸将“永久”持有。伯克希尔在美国运通和可口可乐上的成本基础分别为8.49美元和3.25美元左右，持股比例分别为20%和9.2%。

卡夫亨氏公司(NASDAQ:KHC):该公司目前持有相当大的头寸，占投资组合的4.43%。卡夫亨氏于2015年7月开始交易，伯克希尔持有超过3.25亿股(约占公司27%)。此次入股源于3G资本的两笔交易:2013年净投资40亿美元收购亨氏一半股份，2015年初投资50亿美元收购卡夫食品集团。伯克希尔对卡夫亨氏的成本基础约为每股30美元，而目前的价格为39.88美元。

西方石油公司(NYSE:OXY): 2019年4月，伯克希尔通过10万股优先股向西方石油公司投资100亿美元，每股清算价值10万美元。这些股票支付8%的股息，同时以59.62美元的价格购买8386万股认股权证。在2022年第一季度，伯克希尔以每股约31美元至59美元的价格购买了约1.364亿股股票。随后在2022年第二季度，股票净增长约2200万股，价格在57美元至60美元之间。该股目前的价格为66.34美元。上个季度，股价也在57美元至75美元之间上涨了约23%。

注:包括认股权证，伯克希尔拥有该公司约28%的股份(约2.77亿股)。

穆迪公司(NYSE:MCO):穆迪持有13F投资组合2.30%的股份。这是一个非常长期的头寸，巴菲特的成本基础是10.05美元。目前股价约为309美元。伯克希尔控制了约13%的业务。

花旗集团(NYSE:C)和惠普(NYSE:HPQ):花旗集团0.83%的投资组合股份是在2022年第一季度以约53美元至约68美元的价格买入的，目前低于该区间的低端，为51.61美元。惠普在2022年第一季度建立的投资组合中占0.94%，价格在~ 34美元至~ 40美元之间，目前股价低于该区间的低端，为30.40美元。

DaVita (NYSE:DVA): DaVita占投资组合仓位的0.90%，该仓位在2012年至2013年期间以30美元至49美元的价格在几个季度内大举建立。该股目前的价格约为83美元，而伯克希尔的整体成本基础为每股约45美元。2020年第三季度，约5%(200万股)以每股88美元的价格出售。

注:伯克希尔在DaVita的持股比例约为40%。

VeriSign(NASDAQ:VRSN):VeriSign于2012年第四季度首次以34美元至49.50美元的价格被收购。2013年第一季度，在价格介于38美元至48美元之间时，该头寸增加了一倍多。这种购买一直持续到2014年第二季度，价格高达63美元。该股票目前的交易价格约为214美元，该头寸占投资组合的0.88%(约占业务的10%)。

Liberty SiriusXM Group(NASDAQ:LSXMA):由于Liberty Media于2016年4月的资本重组，该跟踪股票被收购。股东每持有一股股票可获得1股Liberty SiriusXM Group、0.25股Liberty Media Group和0.1股Liberty Braves Group。伯克希尔持有Liberty Media的3000万股股票，他从Liberty SiriusXM集团获得了等量的股票。2017年第二季度以每股约40美元的成本为基础增加了约40%的股权。2020年第二季度，该公司主要通过去年5月宣布的每股25.47美元的配股，增持了约27%的股份。去年11月，伯克希尔在与母公司的交易中，将其在Sirius XM的4366万股股票交换了535万股Liberty Sirius XM A类跟踪股票。该股目前的交易价格约为35美元，持股占投资组合的0.83%。

通用汽车(NYSE:GM):通用汽车占13F投资组合0.56%的份额，该组合于2012年第一季度首次以21美元至30美元的价格买入。截至2017年第三季度，持仓规模增长了约6倍(1000万股至6000万股)。2017年第四季度销量下降了17%，售价在40.50美元到46.50美元之间。2018年第四季度，股价在30.50美元至38.50美元之间上涨了约38%。2021年上半年，约有17%的产品售价在40.50美元至64美元之间。随后在2022年第二季度降价15%，价格在31.50美元至43美元之间。该股目前的价格为42.43美元。伯克希尔对通用汽车的成本基础约为31美元。上个季度也出现了5%的削减。

怡安集团(NYSE:AON):怡安占2021年第一季度建立的投资组合头寸的0.44%，价格在202美元至~ 234美元之间。下个季度，价格在230美元到259美元之间，上涨了7%。该股目前的价格约为312美元。

Charter Communications(NASDAQ:CHTR):Charter占投资组合头寸的0.43%。该公司成立于2014年最后三个季度，价格在118美元至170美元之间。2015年第二季度，该仓位以168美元至193美元的价格上涨了约42%，随后又以167美元至195美元的价格上涨了约21%。截至2018年第四季度的六个季度，总共有25%的价格在250美元至395美元之间出售，随后在2019年第一季度，价格在285美元至366美元之间减少了约20%。2021年下半年，价格在605至821美元之间再次下跌约25%。该股目前的价格约为400美元，而伯克希尔的成本基础约为178美元。

Celanese(NYSE:CE):该公司0.33%的股份是在过去三个季度以约88美元至174美元的价格购买的，目前股价约为122美元。

亚马逊(NASDAQ:AMZN):亚马逊在2019年第一季度建立的投资组合中持有0.30%的股份，价格在75美元至91美元之间，下季度将增加约11%，价格在85美元至98美元之间。该股目前的价格为99.70美元。

雪花公司(NYSE:SNOW):雪花公司于2020年9月首次公开募股。股价从229美元开始交易，目前为171美元。伯克希尔以每股120美元的IPO价格收购了该公司2%的股份。

T-Mobile US(NASDAQ:TMUS): T-Mobile US在2020年第三季度购买的投资组合股份中只占很小的0.25%，价格在104美元至119美元之间，下季度价格在110美元至135美元之间翻了一倍多。它目前的价格约为148美元。

RH(NYSE:RH):投资组合中 0.21% 的 RH 头寸是在 2019 年第三季度以 119 美元至 174 美元的价格建立的，下个季度以165美元至242美元的价格增长约40%。2022年第一季度，股权又上涨了20%，价格在321美元至538美元之间。该股目前的价格约为327美元。上个季度也增加了约9%的股权。

注意:伯克希尔控制了9.9%的业务。

Markel Corp(NYSE:MKL):过去两个季度，Markel公司持有的0.21%股份的价格在1187美元至1504美元之间，现在价格为1348美元。

自由媒体一级方程式(NASDAQ:FWONK): FWONK是在52美元至70美元之间建立的投资组合头寸的0.15%。目前股价约为71美元。

Nu控股(NYSE:NU):Nu于去年12月首次公开募股。股票最初的交易价格为10美元，目前为5美元。伯克希尔的10亿美元股份可以追溯到2021年初的一轮融资，当时估值约为300亿美元。目前估值约为180亿美元。

Floor & Décor Holdings (NYSE:FND):投资组合中0.11%的FND头寸是在2021年第三季度建立的，价格在~ 104美元至~ 131美元之间。2022年第一季度，股票价格在81美元至130美元之间上涨了约470%。目前股价约为100美元。

StoneCo(NASDAQ:STNE): StoneCo是在2018年第四季度以每股约21美元的价格购买的0.03%的头寸。2021年第一季度，价格在60美元至94美元之间下降了25%。目前股价为9.76美元。

注:伯克希尔持有StoneCo 4.1%的股权。2018年10月，《华尔街日报》报道称，伯克希尔哈撒韦分别向印度的Paytm和巴西的StoneCo两家金融科技公司投资了3亿美元。Paytm投资于2018年8月，而STNE收购是在2018年10月首次公开募股之后。

Marsh & MMC(NYSE:MMC): Marsh & MMC在2020年第三季度建立的投资组合中仅占0.02%，价格在107美元至119美元之间。2020年第四季度，股价在~ 103美元至~ 119美元之间上涨了约25%。接下来的一个季度，价格也出现了类似的上涨，在108美元至122美元之间。2021年第二季度出现了大转弯:约20%的售价在~ 122美元至~ 142美元之间。接下来的一个季度，价格下降了大约三分之一，在139美元到161美元之间。该股权在2021年第四季度几乎被淘汰，价格在151美元至174美元之间。目前股价约为167美元。

全球人寿(NYSE:GL)、杰富瑞金融集团(NYSE:JEF)、强生(NYSE:JNJ)、Liberty(NASDAQ:LILAK)、万事达卡(NYSE:MA)、亿滋国际(NASDAQ:MDLZ)、宝洁(NYSE:PG)、标准普尔500指数(SPY)、联合包裹服务公司(NYSE:UPS)、先锋标准普尔500指数(VOO)和Visa(NYSE:V):这些小头寸，每个不到投资组合的1%，本季度保持稳定。伯克希尔在全球人寿的持股比例约为6%。

下面的电子表格显示了伯克希尔哈撒韦公司在2022年第四季度持有13F股票的变化:

Warren Buffett – Berkshire Hathaway’s Q4 2022 13F Report Q/Q Comparison (John Vincent (author))

END

美股研究社（meigushe）所发布文章不具有投资建议，请各位投资者自行判断。