公司宣布破产银行贷款怎么办(企业破产银行贷款)

财商邦创始人黄东老师直播课 笔记整理：米粒

前提概要：

1，硅谷银行为什么要宣布破产

2，银行如何防范风险

3，我们如何选择银行存款

4，如何选择银行股的方法论

硅谷银行在3月11号宣布破产，

其规模2100亿美金，在全美排行第16名，该银行是1983年成立（距今已成立40年的时间）；

该银行的定位是服务科技型的企业，Face Book 存放了15个亿，因此有325家风投机构联名共同支持硅谷银行，存在硅谷银行的储户共同签名650家企业，最好对这个银行采取救助，不然我们的企业也岌岌可危，所以金融企业一旦倒下，有很多人不希望他倒下。

投贷联动（投资+贷款联动），科技型公司口袋没有钱，在美国风险投资业非常发达，风投机构会投资这些科创型企业，之后这些科创型企业就会去找硅谷型银行贷款，

不仅仅拿风投的钱，又拿银行的钱

科创型公司没有抵押物，属于信用贷款

2023.3.13日周一：财政部，美联储，保险资金三驾马车进来，一起说为存款兜底，一定让你们拿到钱

最新消息：汇丰用一英镑收购了英国的硅谷银行；加拿大银行收购了加拿大硅谷的分行

随着硅谷银行宣布破产，紧接之后签名银行也宣布破产，规模是1100亿，在全美排行第29，是2001年成立的，这个银行是服务于大型贷款机构，是全业务商业银行，在全美共有40家分支机构，主要服务私有企业及其高管。

硅谷银行是一家特别的银行，它既不是“雷曼兄弟”这样走在风头浪尖的投行，也不像传统银行那样吸储放贷。硅谷银行并不服务一般老百姓，而是专门针对创业企业、创投基金。这些初创公司风险较高，传统商业银行并不青睐。而硅谷银行却专门针对它们开发业务，比如有些贷款回报甚至是对方的股权。

美国的硅谷银行在一夜之间破产，这是自2008年金融危机以来，最严重的一次银行倒闭案。

硅谷银行成立于1983年，今年刚好创办四十周年。它支持了超过3万家创业公司走上成功之路，其中包括一些科技行业最知名的公司，它的总资产也从1983年的1800万美元增长到今天的2090亿美元。然而在3月10日，硅谷银行股价暴跌60%，3月11日，硅谷银行宣布破产。从危机发生到宣布破产，不超过48小时。

这很容易让人想起2008年的投资银行雷曼兄弟公司的破产。不过这两家银行破产的原因并不太一样，雷曼兄弟是因为投资次级债券而破产，而硅谷银行，则是因为发生挤兑而不得不破产。

那好好的银行为什么会突然发生挤兑？

美国政府为了对抗疫情，刺激经济，开足马力印钱，不断向市场注水，大量美元热钱涌入，使得市场上的借贷成本极低。于是那些科技企业和新创公司个个不差钱，作为企业和风投中间的硅谷银行也吸纳了大量存款。

就这样硅谷银行的账上有很多钱，为了赚息差，银行买入大量的10年期固定理财，年化收益率1.6%左右。这些固定理财投向了看起来非常稳妥的美国国债和企业债。

2022年美联储频繁大幅加息，当下美联储市场利率更是达到了5.2%，这意味着硅谷银行要倒贴3.6%利息给储户，这种倒挂，导致硅谷银行之前的投资出现巨大亏损。最终导致破产。

不过这仍然只是硅谷银行倒闭的表层原因。当疫情到来时，美联储采取量化宽松救经济，通胀来了，又加息缩表打通胀。一有问题，只会拼命去拧那个放水和关水的水龙头。政客们需要短时间内就看到效果，以平息民怨，美联储只能配合大开大合，做到下猛药短期内见效。

缺乏长期稳定的金融政策，导致市场忽冷忽热，大起大落，这才是硅谷银行破产的真正原因。

一，银行的商业模式

先学习金融机构的商业模式，再去看产品，就会更清晰，更明白。

1）银行有两块业务，第一块业务（商业模式）是赚存贷利差（银行首先需要拿出一部分的资本金，接着开网点，接着吸收存款，等吸收足够的存款之后，接着把存款放贷出去，存款对于银行来说是负债，吸收存款的成本是1%，贷款对于银行来说是资产，放贷出去是3%，那么银行就可以赚2%的利差），

银行是一个放杠杆的企业，存放8个亿的资本金，可以吸收100个亿的存款，

硅谷银行的股价从2020年150元股价涨到了2021年760元；股价上涨的原因是吸收了大量的存款，从700亿增加到了2000亿的存款，大幅增长。

存款的利息是0.1%

2）银行的第二块业务：代理收入 （柜台会代理销售各种金融产品，比如保险，基金，黄金等）

美国通胀压力很大，客户不选择买那么多的理财产品，手上又有那么多钱，又要去赚钱，这些钱未来一定要兑付给储户的，那怎么办呢？

于是银行把大量的钱买债券

一种买了短债（票据，AFS,短债利率1.5%），买了210个亿的短债，存款利率0.1%，那么银行就赚了1.4%（流动性强资产），

另一种买了流动性不好的长债，硅谷银行买了57%，1000个亿买了HTM长期债券（流动性比较低），收益1.9%，银行转了1.8%

HTM（房地产抵押债MBS），如果要提早卖，会打很大的折扣，更重要是放了杠杆去买长债，所以导致了巨大的亏损，造成了AFS亏损了25个亿，HTM亏了170个亿（就是因为放了杠杆，亏损的核心秘密）

负债300个亿，市值还不足300个亿，造成资不抵债，宣布破产

由于银行买的都是债券，债券在不断生息，国债的利率在不断的上升，手中的债券在不断下跌，越卖越跌，所以他放的贷款的企业都是科技型的信用贷（是没有抵押物）；在疫情这几年，这些企业的经营也不是非常景气，可能也还不上贷款（无抵押贷款，成为银行的坏账），应收未收利息，需要用你的净利润去填补，利润会大幅下跌也会造成你股价的下跌

二， 硅谷银行破产的原因

1，错配（因为大量的钱去买了长债，所以流动性不足，留给自己的现金资产不足，把长债变现，下跌的幅度非常大）

2，美联储的加息（利率从0.2%，加息到国债的4.5%）

3，放杠杆（放杠杆是双刃）

4，集体挤兑（为了减少亏损和应对流动性，硅谷银行不得不亏本卖掉部分银行持有的长期国债，甩卖国债消息一放出，迅速造成了市场的连锁反应，仅仅2天，硅谷银行就遭遇客户的集中赎回和挤兑，一周450亿资金）

2022.10，在中国首次出现了股债双杀，债券基金跌了10几个点，利率发生变化，大量的人去赎回基金，基金经理被迫卖出债券应对集中赎回，非理性的挤兑赎回

5，没有做利率上涨的对冲，没有买对冲工具。

三，选择什么样的银行做存款？2008年的金融海啸（系统性风险）是否会再次发生？

2008.9.15雷曼兄弟破产（全球性投资银行）；美林银行（世界最著名的证券零售商和投资银行之一）破产，被美国银行收购； 贝尔斯登（全球500强企业之一，全球领先的金融服务公司，原美国华尔街第五大投资银行）被摩根大通收购；，随即引发了金融海啸

美国的债务问题很严重，我们的也不低。

美国财政已经有很大的泡沫了（31万亿美金），货币政策（根据自己利益，当欠钱不想还的时候，采取印钞的措施，让持有的美金不值钱；当别人欠钱时候，开始不断加息）

中国不好被收割，影响非常小，因为：

①中国是资本管制，顶住了巨大压力，美元没办法自由进出

②房地产泡沫，2015年去杠杆的金融泡沫，互联网泡沫，我们是在不断地刺穿自己的泡沫

③我们的政策和美国的政策是刚好相反的，逆操作

四，那我们存在银行的钱安全吗？

存款保险条例第五条，最高可以偿付人民币限额50万人民币，如果这个银行出现清偿，根据清偿之后再赔付，

举例：假如你存放在银行100万，先保证赔付50万，剩下的50万银行再清偿之后再赔付给你（在中国发生银行破产还是比较少，除了之前一些村镇小银行）

开银行的要求

①核心资本充足，8%（如果打算吸收100个亿的存款，需要存放8个亿的存款准备金，巴塞尔协定）

②存款准备金制度（有一部分钱放在中国银行7.8%，这部分钱平常是不能用的）

③为客户的存款买了保险

五，如何选择银行股

1，定位，银行是传统的金融服务业，不可能具有很高的成长性，属于周期性行业（市场好经济环境好，经济繁荣，银行的收益就好； 市场不好，经济萧条，就容易出现坏账，银行的收益就不好）

2，买银行股票，根据经济周期来买； 萧条–滞涨–复苏-繁荣（要在萧条的阶段买）

3，高杠杆的行业（巴塞尔协定8%），市盈率（5-6倍）；市净率极低，分红极高；

4，看财务状况

1）收入结构分析（看银行的利息收入，抵押贷款和信用贷的占比；收入板块看中间业务（卖理财产品）收入占比）

2）支出成本分析

3）财务指标分析

①坏账率（控制在3%以下）

②应收未收利息（看银行的财务报表）

③人均利润构成，人均存款，人均贷款

2）看竞争力和创新力

3）销售理财产品的水平高不高（遇见这样的银行，不要去买他的理财产品，去买他的股票）

首选保险股，其次证券款，最后选银行股（一定在你的投资中占据一定的比例）